Trump canceló los ataques y el mercado explotó al alza

Hoy viernes 12 de junio el mercado abre con un ambiente completamente diferente al de las últimas semanas, y la razón ocurrió ayer jueves en tiempo real mientras muchos de ustedes estaban en nuestro live.

El momento más tenso de la jornada de ayer

Durante la mañana del jueves el ambiente era de guerra real e inminente. Trump había amenazado horas antes con golpear a Irán "muy fuerte esta noche" y con tomar control de su infraestructura petrolera incluyendo la isla de Kharg, el corazón de las exportaciones de crudo iraní. Los índices durante nuestro live estaban lateralizando en zona de soporte, sin dirección clara, con el mercado paralizado esperando saber si Trump ejecutaba o no los ataques nocturnos.

Si esos ataques se hubieran dado, el escenario para los mercados hubiera sido catastrófico. El petróleo hubiera saltado fácilmente por encima de los $100 en cuestión de horas, los índices hubieran abierto este viernes con gaps bajistas enormes y la temporada de verano del mercado se hubiera convertido en un desastre. Ese era el riesgo real que estábamos monitoreando en tiempo real.

Y entonces llegó el giro.

Trump publicó en Truth Social que cancelaba todos los ataques programados porque las negociaciones "han sido llevadas al más alto nivel del liderazgo iraní y aprobadas", con la participación de Israel, Arabia Saudita, Emiratos, Qatar, Turquía, Pakistán y Bahréin. En segundos el mercado procesó esa noticia y lo que vimos desde los soportes donde estaban parados los índices fue exactamente lo que analizamos en el live: una aceleración masiva de compras desde esos niveles que llevó a todos los índices al alza de forma simultánea.

El Dow Jones subió más de 700 puntos. El S&P 500 y el Nasdaq siguieron con fuerza. Y el petróleo hizo exactamente lo contrario: el WTI rompió los $87 a la baja, cayendo más del 3.6% desde donde estaba, y el Brent cedió hacia los $89.73. La divergencia que llevamos meses explicando en esta comunidad funcionó una vez más con precisión quirúrgica: menos riesgo de guerra igual a petróleo abajo igual a índices arriba.

Por qué esto es importante pero no es un cheque en blanco

Este no es el primer giro de este tipo. Trump ha dicho más de 30 veces desde que comenzó la guerra en febrero que un acuerdo con Irán estaba "cerca". En cada una de esas ocasiones el mercado subió, el petróleo bajó y luego las conversaciones se estancaron o se rompieron. El mercado mismo tiene un nombre informal para este patrón repetido: lo llaman TACO, y cada vez que ocurre el mercado lo celebra pero con menos convicción que la vez anterior.

Lo que diferencia este momento de los anteriores es que por primera vez Trump menciona que las negociaciones fueron aprobadas por el liderazgo de más alto nivel de Irán, con diez países regionales involucrados simultáneamente. Si eso es cierto y no solo retórica, esta vez puede ser diferente. Si no lo es, ya sabemos cómo termina.

Lo que hay que vigilar este fin de semana

El fin de semana es el período más peligroso del ciclo en esta guerra porque los mercados están cerrados y los eventos geopolíticos no esperan que Wall Street abra. Desde hoy viernes hasta el lunes por la mañana cualquier ataque de Irán contra activos americanos o israelíes, cualquier incidente en el Estrecho de Ormuz o cualquier ruptura de las negociaciones puede generar un gap bajista enorme en la apertura del lunes que no tendrías forma de esquivar si no estás preparado.

Que no nos tomen por sorpresa. Mantégamos los ojos en las noticias del Golfo este fin de semana. Si el lunes abre con el petróleo subiendo con fuerza, ya sabemos lo que eso significa para el Nasdaq y el S&P 500. Y si el petróleo sigue cediendo, el mercado tiene espacio para consolidar las ganancias del jueves y seguir hacia arriba.

Por lo pronto, el petróleo rompió los $87 exactamente como lo estábamos discutiendo. Esa es la ventaja de entender la relación entre el Estrecho de Ormuz.